Meta Aktie: Gewinn bricht um 83 % ein, da massive Steuerbelastung Rekordumsatz überschattet
Meta Platforms erzielte dank seiner KI- und Werbegeschäfte ein solides Ergebnis im dritten Quartal, doch eine massive einmalige Steuerbelastung überschattete das, was ansonsten eines der stärksten Quartale des Unternehmens gewesen wäre.
Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 51,24 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, der durch einen Anstieg der Werbeeinblendungen um 14 % und einen Anstieg der durchschnittlichen Werbepreise um 10 % getrieben wurde. Der Nettogewinn brach jedoch um 83 % auf 2,7 Milliarden US-Dollar ein, was auf eine nicht zahlungswirksame Steuerbelastung in Höhe von 15,93 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit der Umsetzung des One Big Beautiful Bill Act zurückzuführen ist. Ohne diese Belastung hätte der Nettogewinn von Meta 18,64 Milliarden US-Dollar erreicht, mit einem Gewinn pro Aktie von 7,25 US-Dollar anstelle der gemeldeten 1,05 US-Dollar.
CEO Mark Zuckerberg bezeichnete das Quartal als „stark” und betonte die Dynamik des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz. Er sagte, Meta Superintelligence Labs habe „einen großartigen Start hingelegt” und hob die Führungsrolle von Meta bei KI-gestützten Smart-Brillen hervor.
KI und Werbeeinnahmen treiben das Wachstum voran
Der Bereich „Meta’s Family of Apps”, zu dem Facebook, Instagram, WhatsApp und Messenger gehören, erzielte einen Umsatz von 50,8 Milliarden US-Dollar, gegenüber 40,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Reality Labs, die Abteilung hinter den AR- und VR-Initiativen von Meta, trug 470 Millionen US-Dollar bei, gegenüber 270 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Die Zahl der täglich aktiven Nutzer des Unternehmens stieg auf 3,54 Milliarden, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und das anhaltende Engagement auf allen Plattformen widerspiegelt. Die Werbeplattform von Meta bleibt der wichtigste Umsatztreiber, und das Unternehmen führte das robuste Wachstum auf seine verbesserten KI-gesteuerten Targeting-Tools und das organische Engagement zurück.
Steigende Kosten und Ausbau der Infrastruktur
Die Betriebskosten stiegen im Jahresvergleich um 32 % auf 30,7 Milliarden US-Dollar, was auf höhere Forschungs- und Entwicklungsausgaben zurückzuführen ist, die auf 15,1 Milliarden US-Dollar stiegen. Meta investiert weiterhin Ressourcen in den Ausbau seiner Recheninfrastruktur, um die wachsenden KI-Workloads zu unterstützen.
Die Investitionsausgaben beliefen sich auf 19,37 Milliarden US-Dollar, was die hohen Investitionen in KI-Rechenzentren und Hardware widerspiegelt. Die Prognose des Finanzvorstands deutet darauf hin, dass diese Zahl im Jahr 2026 weiter steigen könnte, da Meta seine Kapazitäten sowohl intern als auch durch externe Cloud-Anbieter ausbaut.
Ausblick: Wachstum in Sicht, aber höhere Ausgaben erwartet
Für das vierte Quartal 2025 erwartet Meta einen Umsatz zwischen 56 und 59 Milliarden US-Dollar, wobei das Unternehmen auf die anhaltende Stärke des Anzeigengeschäfts, aber auch auf schwächere Umsätze bei Reality Labs nach einer früheren Bestandsverschiebung verweist. Das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr Ausgaben in Höhe von 116 bis 118 Milliarden US-Dollar, was über den früheren Schätzungen liegt, sowie Investitionen in Höhe von 70 bis 72 Milliarden US-Dollar.
Mit Blick auf das Jahr 2026 warnte Meta, dass die Ausgaben vor allem aufgrund des Ausbaus der Infrastruktur und der Gewinnung von KI-Talenten stark ansteigen werden. Auch die Mitarbeitervergütung dürfte steigen, da Meta die Gehaltsanpassungen für neu eingestellte Mitarbeiter für das gesamte Jahr vornimmt.
Regulatorische Herausforderungen zeichnen sich ab
Meta steht weiterhin unter der Aufsicht von Regulierungsbehörden in den USA und der EU. Das Unternehmen wies darauf hin, dass mögliche Änderungen an seinem Angebot für weniger personalisierte Werbung bereits in diesem Quartal zu Einbußen bei den Einnahmen in Europa führen könnten. Darüber hinaus sind für 2026 mehrere Gerichtsverfahren in den USA im Zusammenhang mit Jugendlichen angesetzt, die zu erheblichen finanziellen Verlusten führen könnten.
Die Zukunft von KI und Vernetzung gestalten
Trotz dieser Herausforderungen bleibt Meta optimistisch. Zuckerberg sagte, das Unternehmen stehe „vor einer der spannendsten Phasen seiner Geschichte”, da die KI-Innovationen und immersiven Technologien von Meta die Art und Weise, wie Menschen miteinander in Verbindung treten, neu gestalten.
Mit massiven Investitionen in die Infrastruktur, einem wachsenden KI-Ökosystem und einer unübertroffenen globalen Nutzerbasis setzt Meta darauf, dass sein nächstes Kapitel nicht nur von sozialen Medien geprägt sein wird, sondern auch von KI-gestützten Interaktionen in großem Maßstab.
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