Kryptofonds verzeichnen stetige Abflüsse aufgrund schwindenden Marktvertrauens
Kryptobörsenhandelsprodukte stehen zum Jahresende unter anhaltendem Druck, wobei Kapital weiterhin aus breit angelegten Marktpositionen abfließt, während selektive Investitionen neues Kapital anziehen.
Allein in der vergangenen Woche verzeichneten Krypto-ETPs Nettoabflüsse in Höhe von 446 Millionen US-Dollar. Damit setzte sich der defensive Trend fort, der nach der starken Marktkorrektur im Oktober begann.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Krypto-ETPs verzeichneten letzte Woche Nettoabflüsse in Höhe von 446 Millionen US-Dollar.
- Die Gesamtabflüsse seit Mitte Oktober belaufen sich auf 3,2 Milliarden US-Dollar.
- Investoren rotieren ihre Portfolios, anstatt den Kryptomarkt zu verlassen.
- Neuere XRP- und Solana-Produkte ziehen weiterhin Zuflüsse an.
Daten von CoinShares zeigen, dass die kumulierten Abflüsse seit Mitte Oktober 3,2 Milliarden US-Dollar erreicht haben. Dies deutet darauf hin, dass sich das Anlegervertrauen noch nicht vollständig erholt hat. Diese Vorsicht steht im Gegensatz zu den starken Zuflüssen von 46,3 Milliarden US-Dollar seit Jahresbeginn. Diese Zahl verschleiert jedoch, dass ein Großteil der Gewinne in der Anfangsphase des Zyklus erzielt wurde.
Laut James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, sind die verwalteten Vermögen in diesem Jahr nach Berücksichtigung der Abflüsse nur um etwa zehn Prozent gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass viele Anleger trotz höherer Kurse nur einen begrenzten Nettogewinn erzielt haben.
Kapitalabflüsse von Bitcoin und Ether
Anstatt sich komplett von Kryptowährungen zurückzuziehen, scheinen Anleger ihre Portfolios umzuschichten. Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichnen weiterhin Kapitalverluste mit wöchentlichen Abflüssen von 443 Millionen bzw. 59,5 Millionen US-Dollar. Seit dem Markteintritt neuerer ETFs sind Bitcoin- und Ether-Produkte um rund 2,8 Milliarden bzw. 1,6 Milliarden US-Dollar abgeflossen.
Gleichzeitig trotzen neuere Angebote, die an XRP und Solana gekoppelt sind, diesem Trend. XRP-ETPs führten letzte Woche die Zuflüsse mit 70,2 Millionen US-Dollar an, während Solana-Produkte 7,5 Millionen US-Dollar hinzugewannen. Seit ihrem US-Start im Oktober haben allein die XRP-ETFs jeweils mehr als eine Milliarde US-Dollar eingesammelt, während Solana-ETFs Nettozuflüsse von rund 750 Millionen US-Dollar verzeichnen konnten.
Bemerkenswert ist, dass XRP-Produkte seit ihrem Start noch keinen einzigen täglichen Abfluss verzeichnet haben und Solana-ETFs nur wenige Tage mit negativen Mittelzuflüssen erlebt haben. Der Kontrast deutet auf einen Markt hin, der sich eher dreht als zurückgeht und Vermögenswerte bevorzugt, die als vielversprechende Zukunftsperspektiven oder asymmetrisches Aufwärtspotenzial wahrgenommen werden.
Regionale Unterschiede verdeutlichen die Anlegerpsychologie
Die geografische Aufteilung unterstreicht diese Selektivität. Die USA waren mit Abflüssen von rund 460 Millionen US-Dollar für den Großteil der Rücknahmen der letzten Woche verantwortlich. Dies spiegelt die anhaltende Risikoaversion US-amerikanischer Anleger nach der Volatilität im Oktober wider.
Europa hingegen zeichnet ein anderes Bild. Deutschland erwies sich als bedeutender Käufer mit wöchentlichen Zuflüssen von 35,7 Millionen US-Dollar und rund 248 Millionen US-Dollar seit Monatsbeginn – die stärkste regionale Performance. Die stetige Akkumulation deutet darauf hin, dass deutsche Anleger die jüngsten Kursschwächen als Kaufgelegenheit und nicht als Warnsignal betrachten.
Zusammengenommen zeichnen die Daten das Bild eines Marktes, der weiterhin engagiert, aber zunehmend diszipliniert agiert. Breitere Engagements in traditionellen Produkten werden reduziert, während sich das Kapital auf gezielte Positionen konzentriert. Zum Jahresende 2025 deuten die Kapitalflüsse in Krypto-ETPs nicht auf eine Kapitulation hin, sondern auf eine selektivere, risikobewusstere Phase der Marktteilnahme.
Zum Wochenschluss spiegelt die Kursentwicklung der beiden größten Kryptowährungen die vorsichtige Stimmung bei den ETP-Flüssen wider. Bitcoin notiert bei rund 87.200 US-Dollar und verzeichnet leichte Tages- und Wochenverluste, während er sich nach dem Scheitern, die jüngsten Höchststände zu halten, konsolidiert. Trotz des Rückgangs liegt Bitcoin weiterhin deutlich über wichtigen mittelfristigen Unterstützungsniveaus, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck kontrolliert und nicht panisch ist. Ethereum zeigt ein ähnliches Verhalten und pendelt um 2.930 US-Dollar, nachdem es in der Woche hinter Bitcoin zurückgeblieben war. Die schwächere Kursentwicklung von ETH deckt sich mit anhaltenden Abflüssen aus Ether-basierten ETPs, obwohl die langfristigen Fundamentaldaten – wie die sich verbessernde Staking-Dynamik – intakt bleiben. Insgesamt verstärken die verhaltenen Bewegungen das Bild eines Marktes in der Konsolidierungsphase, in dem Kapital zwar vorsichtig agiert, aber nicht vollständig abfließt.
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und stellen keine Finanz-, Anlage- oder Handelsberatung dar. Coindoo.com spricht keine Empfehlungen für bestimmte Anlagestrategien oder Kryptowährungen aus. Führen Sie stets eigene Recherchen durch und konsultieren Sie einen zugelassenen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Alexander Zdravkov ist jemand, der immer nach dem Sinn hinter den Dingen sucht. Er hat mehr als drei Jahre Erfahrung im Kryptobereich, wo er geschickt neue Trends in der Welt der digitalen Währungen erkennt. Ob er nun fundierte Analysen oder tägliche Berichte zu allen Themen liefert, sein tiefes Verständnis und seine Begeisterung für das, was er tut, machen ihn zu einem wertvollen Mitglied des Teams.
