Avalanche erhält mit der Einführung des SIERRA-Tokens ein neues Ertragsmodell
Das DeFi-Ökosystem von Avalanche hat gerade eine neue Kategorie von Renditeinstrumenten hinzugewonnen. Sierra Protocol hat SIERRA veröffentlicht, einen Token, der entwickelt wurde, um automatisch Renditen durch einen wechselnden Korb von Vermögenswerten zu erzielen – der erste seiner Art im Netzwerk.
Anstatt eine feste Rendite zu versprechen oder einen stabilen Wert zu verfolgen, funktioniert SIERRA eher wie ein liquider On-Chain-Fonds, dessen Zusammensetzung sich mit der Entwicklung der Marktrisiken aktualisiert.
Das Projekt gab den Start am Donnerstag bekannt und beschrieb SIERRA als Brücke zwischen traditionellen festverzinslichen Produkten und dezentralen Liquiditätspools.
So funktioniert SIERRA
Der Token ist nicht darauf ausgelegt, eine Bindung zu halten oder das Verhalten einer Stablecoin nachzuahmen. Stattdessen wird er durch Sicherheiten gestützt, die kontinuierlich Renditen generieren.
Sobald ein Nutzer SIERRA erwirbt – entweder über die Anwendung des Protokolls oder durch den Tausch von USDC über LFJ, die wichtigste DEX von Avalanche – beginnt der Token sofort, Renditen zu akkumulieren. Es gibt keine Staking-Schritte, keine Sperrfristen und keine Mindestguthabenanforderungen.
Was SIERRA von früheren Versuchen mit Ertragstoken unterscheidet, ist seine Absicherungsstruktur: eine Mischung aus realen Finanzinstrumenten und DeFi-Kreditmärkten. Wenn sich die Bedingungen ändern, wird die Zusammensetzung dieser Vermögenswerte anhand der internen Risikomodelle von Sierra neu kalibriert.
SIERRA is available within the Avalanche ecosystem through the Sierra app and LFJ.
Its structure is backed by reserves that generate yield and are dynamically adjusted through Sierra’s Risk Framework. pic.twitter.com/adrIWtQObH
— Avalanche🔺 (@avax) November 13, 2025
Dynamische Reserven statt statischer Absicherung
Sierra beschreibt SIERRA als den ersten „Liquid Yield Token”, dessen Reserven aktiv verwaltet werden und nicht feststehen.
Sein Portfolio kann Folgendes umfassen:
- Engagements am US-Geldmarkt
- Investment-Grade-Finanzierungsinstrumente
- Kreditpositionen auf etablierten Protokollen wie Morpho, Aave, Euler, Pendle und Wildcat
Dieser dynamische Ansatz steht im Gegensatz zu renditeträchtigen Stablecoins, die weiterhin gebunden sind und oft auf eine einzige Kategorie von Sicherheiten angewiesen sind.
Benutzer können jede Veränderung in Echtzeit verfolgen. Sierra bietet ein öffentliches Dashboard mit herunterladbaren Portfoliodaten und API-Zugriff für Entwickler, die SIERRA-integrierte Tools erstellen.
OpenTrade bildet das institutionelle Rückgrat
Unterstützt wird dieses System von OpenTrade, dessen Infrastruktur Kapital automatisch zwischen realen und DeFi-Strategien umleitet.
Alle traditionellen Finanzanlagen werden in gesicherten Konten bei Tier-1-Instituten gehalten und von einem regulierten Vermögensverwalter überwacht, während DeFi-Positionen durch das kontrollierte Zugangssystem von Fireblocks gesichert sind.
Durch die Partnerschaft muss Sierra nicht mehr manuell zwischen verschiedenen Ertragsquellen wechseln; OpenTrade kümmert sich hinter den Kulissen um die operativen, verwahrenden und sicherheitstechnischen Aspekte.
Branchenführer äußern sich
Die Mitwirkenden von Sierra sagen, dass der neue Token für Nutzer entwickelt wurde, die Renditen erzielen möchten, ohne sich mit der Komplexität der Verwaltung mehrerer Protokolle auseinandersetzen zu müssen. Sie deuteten auch an, dass SIERRA bald auf weiteren Plattformen sowohl im zentralisierten als auch im dezentralisierten Bereich erscheinen wird.
Die Führung von OpenTrade bezeichnete die Einführung als ein starkes Beispiel dafür, wie regulierte Finanzinfrastrukturen direkt in DeFi-Produkte eingebunden werden können, und hob die Transparenz und Kombinierbarkeit des Protokolls hervor.
Ava Labs fügte hinzu, dass die Einführung von Sierra zeigt, wie Avalanche Produkte unterstützen kann, die die reale Finanzwelt mit On-Chain-Zugänglichkeit verbinden und Nutzern Renditechancen bieten, die normalerweise institutionellen Anlegern vorbehalten sind.
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