Morgan Stanley が示す S&P 500 大反発シナリオ
米国株が直近の下落を受けて投資家心理が悪化するなか、Morgan Stanley は市場のムードとは対照的な強気見通しを示している。
- Morgan Stanley は S&P 500 が 2026 年末までに 7,800 に到達すると予測。
- 今回の下落は「調整」であり、下落トレンドではないとの判断。
- AI、企業収益の持ち直し、将来的な Fed の利下げが上昇の起点に。
同社は、現在のボラティリティは悲観の始まりではなく、むしろ大幅反発の初期段階を覆い隠しているとみている。
直近の値下がりは警戒すべきシグナルではなく、上昇前の「最終的な揺さぶり」と捉えるべきだと指摘する。
市場の悲観をよそに S&P 500 は 7,800 を目指す
Morgan Stanley は、S&P 500 が今後 12 カ月で大きく上昇し、2026 年末には 7,800 に達すると予測している。現在の約 6,658 ポイントからみれば、これは約 17% の上昇であり、ウォール街でも際立つ強気シナリオだ。
予測が示されたのは投資家心理が揺らぐタイミングだ。S&P 500 は 10 月高値から約 4% 下落し、テック銘柄の調整やセクター全体のセンチメント悪化が続いている。それでも同社は、この売りは市場が過熱感を冷まし「次の上昇へ向けた正常な過程」だと位置づけている。
今回の調整は上昇の準備段階か
Morgan Stanley は、今回の下落がメガキャップ・テックにとどまらなかった点に注目している。広範囲にわたる調整こそ、市場が過剰なポジションを解消し、次の上昇の土台を固める動きだという。
同社が想定する展開が進むなら、最適な投資タイミングは反発が本格化してからではなく、「その前の不透明感の中」にあるとされる。
AI・Fed・企業収益──強気を支える3つの柱
同社の強気姿勢は、以下の要因に基づいている：
- AI による生産性向上が企業利益を押し上げ、2026 年まで持続的な収益成長をもたらすとの見方。
- 停滞していた企業収益は来年から改善ペースが加速するという予測。
- Fed が利下げに転じれば金融環境が緩和し、リスク資産への需要が強まる可能性。
これらの要素が組み合わされれば、株式市場には強力な好循環が生まれると同社はみている。
同社が選好するセクター
Morgan Stanley は、次の強気相場を見据え、以下の分野を重点的に評価している：
- スモールキャップ株
- ヘルスケア
- 一般消費財
- 金融
- 工業株
これらの分野は、調整が終了し流動性が戻る局面で、特に大きな反発を見せる傾向がある。
一方で、市場全体の評価は割れている。S&P 500 が年末に 7,000 付近へ戻ると予測する声もあるが、AI 依存度の高いテック株のバリュエーションに対する懸念は根強い。AI ブームが価格を押し上げすぎているとの指摘も多く、持続的上昇に対する最大のリスクとして議論されている。
まとめ
Morgan Stanley は、市場の「安心材料」が揃うのを待つつもりはないとしている。同社は現在の下落を必要な一時停止と判断しており、もし次の上昇が悲観ムードの中で始まるのであれば、投資家にとって最大のリスクは「過小投資」であると警告している。
本記事の情報は参考情報として提供されるものであり、金融・投資・取引に関する助言を構成するものではありません。Coindoo.comは特定の投資戦略や暗号資産を推奨・支持するものではありません。投資判断を行う前には、必ずご自身で調査を行い、有資格の金融アドバイザーに相談してください
クラシミル・ルセフ氏は、暗号資産や金融市場を長年取材してきた経験豊富なジャーナリストです。彼はデジタル資産に関する分析、ニュース、予測を専門としており、読者に最新の市場動向について深く信頼できる情報を提供しています。彼の専門知識とプロフェッショナリズムは、投資家やトレーダー、そして暗号資産の動きを追うすべての人々にとって貴重な情報源となっています。
