BlackRockはトークン化を新たな金融インフラと見ている
世界は、人ではなくアルゴリズムが国境を越えて資本を動かす金融システムに向けて準備を進めている。
- BlackRockは、トークン化がAI主導の資本フローに最適化された金融システムの基盤になると見ている。
- 同社のトークン化されたマネーマーケットファンドおよびBitcoin/Ethereum ETFは、単独の製品ではなくインフラ実験である。
- トークン化は新興国で最も急速に広がっており、今後数十年で主要アーキテクチャとして定着する可能性が高い。
BlackRockは、このシステムのデジタル基盤を構築する者が、今後の世界市場の秩序を形成すると考えている。
Economistの寄稿記事で、CEO Larry Fink（ラリー・フィンク）とCOO Rob Goldstein（ロブ・ゴールドスティーン）は、トークン化を暗号資産実験ではなく、機関と機械がリアルタイムで相互作用する金融世界の基盤として位置づけている。これは進化的な変化ではなく「構造的転換」であり、インターネットが情報を再編したように、トークン化は所有権を再編すると述べている。
BlackRockが本当に争っているもの
現在の市場では、決済・照合・資産移転は依然として人間の速度に合わせて設計された中央集権型インフラに依存している。しかしAI主導の市場は人間の速度で動かない。即時に展開できる資本は、数日後に決済される資本よりも高い成果を上げる。
FinkとGoldsteinは、24時間稼働し市場間で相互運用可能な「グローバル資産台帳」が次の経済時代の主導権を決める鍵だと強調する。
これは地政学的影響も持つ。どの国の金融システムが世界の流動性の背骨になるかが決まるからだ。
トークン化は製品ではなく標準として提示されている
BlackRockが語っているのは収集品やニッチ資産のトークン化ではない。主要資産クラスすべてをプログラム可能な資本に変換することである：
- 商業不動産
- 社債
- 政府債務
- マネーマーケットファンド
- 通貨
トークン化された世界では、これらの資産は現在のような決済遅延なしに即時に移動できる。これは今日のプライベート市場で数兆ドルが固定されている摩擦を取り除く。重要なのは「暗号資産」ではなく、「時間と流動性の解放」である。
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BlackRockはすでに実地テストを進めている
同社はトークン化されたマネーマーケットファンドBUIDLを通じて、伝統資産がブロックチェーン上でどのように機能するかを静かに検証しており、同ファンドはすでにパブリックネットワーク上で20億ドル以上を運用している。
同社のBitcoinおよびEthereumスポットETFは、それぞれ626億ドルと132億ドルの純流入でカテゴリーをリードしている。これらは銀行を置き換えるためのものではなく、機関投資家が使用する既存ポートフォリオにデジタル資産を統合するためのものだ。
重要なのは「暗号資産投資」ではなく「ポートフォリオ統合」である。
採用が最初に拡大している地域
驚くべきことに、トークン化資産の初期急増は米国や欧州ではなく、新興国で起きている。脆弱な金融インフラを持つ市場では、トークン化は「破壊」ではなく「生存」として認識されている。より速い資本移動、低い決済リスク、参加率の向上を意味するためだ。
これはインターネットの普及パターンと同じで、まず新興国で爆発的に広がり、その後世界へ拡大した。
FinkとGoldsteinは、今日のトークン化サイクルを1996年のインターネットになぞらえている — 一部には明白で、一部には見えないが、いずれにせよ止められない動きだ。
BlackRockは、将来投資家が保有するあらゆる資産 — 株式、ステーブルコイン、プライベートクレジットまで — を単一のデジタルウォレットで管理する未来を描いている。トークン化競争の勝者は、最も優れた「クリプトブランド」を持つ企業ではなく、すべての資産を相互運用・流動化・プログラム可能にする企業になるだろう。
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クラシミル・ルセフ氏は、暗号資産や金融市場を長年取材してきた経験豊富なジャーナリストです。彼はデジタル資産に関する分析、ニュース、予測を専門としており、読者に最新の市場動向について深く信頼できる情報を提供しています。彼の専門知識とプロフェッショナリズムは、投資家やトレーダー、そして暗号資産の動きを追うすべての人々にとって貴重な情報源となっています。
