Mercati cripto: gli ETF su Bitcoin ed Ethereum sono in rosso, ecco 3 altcoin da tenere d’occhio
Il mercato cripto ha registrato un’altra ondata di deflussi questa settimana, poiché gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum hanno mostrato rilevanti riscatti.
Il ritracciamento segnala un appetito in calo tra gli investitori istituzionali, anche se colossi della finanza tradizionale come BlackRock continuano a dominare gli afflussi. Con la volatilità in aumento e un sentiment altalenante, i trader si orientano verso altcoin che mostrano segnali precoci di forza tecnica e di rinnovata accumulazione.
Deflussi dagli ETF nonostante la solidità di BlackRock
Secondo i dati di Farside Investors, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti totali di 101 million $ il 22 ottobre. Tuttavia, l’IBIT di BlackRock si è distinto ancora una volta, attirando un afflusso netto di 73,6 million $ e portando il totale storico a 65,17 billion $. Anche il BRRR di Valkyrie ha registrato afflussi modesti per 2,14 million $, portando il cumulato a 323 million $.
La giornata è stata però segnata dai prelievi continui dal GBTC di Grayscale, con 56,6 million $ di deflussi in un solo giorno. I deflussi storici complessivi di GBTC ammontano ora a 24,55 billion $, a conferma che molti investitori stanno ruotando dai prodotti legacy verso alternative più recenti e a commissioni ridotte.
Il valore patrimoniale netto (NAV) di tutti gli ETF spot su Bitcoin è ora di circa 146,27 billion $, pari a circa il 6,8% della capitalizzazione totale di Bitcoin.
Un andamento simile è emerso tra gli ETF su Ethereum, che hanno perso complessivamente 18,77 million $ nello stesso giorno. L’ETHA di BlackRock è stato una rara nota positiva, con 111 million $ di afflussi che hanno compensato gran parte dei 49,46 million $ di deflussi dal FETH di Fidelity. I NAV degli ETF su Ethereum sono ora a 25,82 billion $, con afflussi cumulati di 14,57 billion $ dal lancio.
Il mercato più ampio affronta una rinnovata volatilità
I recenti deflussi dagli ETF coincidono con un aumento dell’incertezza sui mercati globali. Gli investitori attendono i nuovi dati sull’inflazione USA e la decisione della Federal Reserve della prossima settimana, due eventi che potrebbero dettare il passo degli asset rischiosi fino a fine anno.
Il Bitcoin rimane in un range intorno a 106.000 $, mentre Ethereum si mantiene poco sopra 2.450 $, mostrando esitazione nonostante il recente rimbalzo di oro ed equities. Gli analisti rilevano che i dati sui derivati mostrano open interest contenuto e funding rate moderati, segnale di uno scarso slancio speculativo sulle principali piattaforme.
Non tutto il mercato cripto è però debole. Alcune altcoin mostrano pattern tecnici incoraggianti e un recupero del sentiment. Tra queste, Chainlink (LINK), Aave (AAVE) e Sei (SEI) emergono come candidati di punta per un possibile rimbalzo, sostenuti da nuovi segnali di acquisto su indicatori chiave.
Chainlink (LINK): l’oracolo leader punta alla rottura
Chainlink, il provider di oracoli decentralizzati che collega gli smart contract ai dati del mondo reale, sembra formare un triangolo simmetrico sui grafici. Secondo l’analista Ali Martinez, una rottura decisa sopra 25 $ potrebbe innescare un forte movimento rialzista, con target potenziali a 53 $ o persino 100 $ nei prossimi mesi.
From a technical perspective, Chainlink $LINK appears to be forming a symmetrical triangle.
A break and close above $25 could trigger a bullish breakout, opening the path to $53 or even $100.https://t.co/ZB78FY3W4l
— Ali (@ali_charts) October 23, 2025
Al momento, LINK scambia vicino a 17,37 $, in calo rispetto al massimo annuale sopra 26 $. Tuttavia, l’RSI resta sotto 40, suggerendo condizioni potenzialmente di ipervenduto. Sul daily, le linee del MACD si stanno avvicinando, segnale che la pressione ribassista potrebbe attenuarsi.
Chainlink resta un pilastro dell’infrastruttura blockchain, alimentando price feed per DeFi, derivati ed ecosistemi gaming. La continua integrazione nei protocolli cross-chain, come il CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol), aggiunge valore di lungo periodo. Se il momentum tornerà, LINK potrebbe tornare a guidare il mercato delle altcoin.
Aave (AAVE): segnale di acquisto tecnico per il gigante DeFi
Aave, uno dei protocolli di lending DeFi più longevi, ha catturato l’attenzione dei trader. Martinez ha evidenziato che l’indicatore TD Sequential sul grafico di AAVE ha recentemente lampeggiato un segnale di acquisto, spesso interpretato come segnale precoce di inversione dopo lunghi ribassi.
TD Sequential flashes a buy signal for $AAVE! pic.twitter.com/fSgCe9JLo2
— Ali (@ali_charts) October 23, 2025
Intorno a 221 $, AAVE sembra stabilizzarsi sopra il livello psicologico di 210 $. L’RSI oscilla intorno a 38, mentre il momentum del MACD si sta appiattendo dopo mesi di debolezza, una configurazione che spesso precede rimbalzi tecnici.
Oltre ai grafici, Aave continua ad ampliare la propria presenza nella DeFi. I suoi mercati di liquidità su Ethereum e sulle soluzioni L2 come Arbitrum e Base mostrano rinnovata attività, spinta da opportunità di rendimento e da un crescente interesse istituzionale per il lending on-chain.
Se il momentum rialzista dovesse rafforzarsi, gli analisti si aspettano un retest delle resistenze a 250 $ e possibilmente 270 $, segnando una fase di recupero di breve termine per la DeFi.
Sei (SEI): layer-1 ipervenduto pronto al recupero
Sei, una blockchain layer-1 ottimizzata per il trading ad alta velocità e per i DEX, ha subito forti pressioni in vendita nelle ultime settimane. Il token è sceso fino a circa 0,18 $, ma gli indicatori tecnici ora suggeriscono che il calo potrebbe essere vicino all’esaurimento.
L’RSI è scivolato sotto 32, indicando condizioni di forte ipervenduto, mentre l’indicatore TD Sequential ha emesso un segnale di acquisto. Storicamente, tali segnali hanno preceduto inversioni di breve periodo. Anche l’istogramma del MACD di Sei mostra segnali di convergenza verso la linea di segnale, suggerendo un indebolimento della pressione ribassista.
$SEI looks ready to bounce as the TD Sequential flashes a buy signal! pic.twitter.com/EIpX73j5c8
— Ali (@ali_charts) October 23, 2025
Nonostante la giovane età, l’ecosistema di Sei si è espanso rapidamente, attirando sviluppatori dalle community di Cosmos e Solana. La sua architettura consente finalità sotto il secondo ed esecuzione parallela delle transazioni, caratteristiche ideali per trader in DeFi e GameFi. Se il sentiment migliorerà, Sei potrebbe mettere a segno un recupero più rapido rispetto ai pari.
Altcoin di nuovo al centro nell’instabilità degli ETF
Mentre i capitali istituzionali continuano a fluire dentro e fuori dagli ETF su Bitcoin ed Ethereum, i trader retail e gli investitori nativi cripto spostano l’attenzione su altcoin sottovalutate. Le configurazioni tecniche di LINK, AAVE e SEI suggeriscono potenziali nuovi afflussi, con i trader alla ricerca di opportunità al di fuori del mercato degli ETF, più regolamentato.
Inoltre, i precedenti storici mostrano che quando i volumi degli ETF ristagnano, la liquidità spesso migra verso i segmenti a più alta volatilità del mercato. Questa rotazione potrebbe preparare il terreno a rally di breve periodo nei progetti con fondamentali solidi, in particolare quelli legati all’infrastruttura, alla DeFi e alla scalabilità dei layer-1.
Per ora, la volatilità rimane elevata mentre i mercati globali digeriscono i dati sull’inflazione e le indicazioni delle banche centrali. Ma in mezzo all’incertezza, stanno riemergendo opportunità per chi è disposto a guardare oltre i titoli sugli ETF.
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