Gli strateghi vedono rischio di un ribasso prolungato dopo il crollo di Bitcoin in territorio di bear market
Il settore cripto sta vivendo uno dei peggiori ribassi dell’anno, con Bitcoin che scende a livelli che tecnicamente definiscono un mercato ribassista.
Punti chiave:
- Bitcoin è entrato in territorio di bear market dopo aver cancellato tutti i guadagni del 2025.
- Oltre 800 million $ di posizioni a leva sono state liquidate e 2 billion $ sono usciti dai prodotti su asset digitali.
- Gli analisti collegano il ribasso al rallentamento degli afflussi, alle pressioni macroeconomiche, alle liquidazioni sui derivati e al de-risking del settore tech.
Il movimento ha cancellato tutti i guadagni accumulati dall’inizio del 2025 e ora sta generando preoccupazioni tra investitori retail e istituzionali.
Anziché un declino graduale, il sell-off si è sviluppato tramite forti vendite forzate. Più di 800 million $ di posizioni a leva sono state liquidate, secondo i dati di mercato, e circa 2 billion $ sono usciti dai prodotti di investimento in asset digitali nello stesso periodo, segnalando una riduzione del rischio più che una rotazione.
Gli analisti evidenziano instabilità strutturale
Il recente drawdown è stato analizzato durante una tavola rotonda macroeconomica pubblicata sul canale YouTube The Wolf of All Streets, dove gli strateghi hanno valutato se il breakdown attuale sia isolato alla cripto o rappresenti parte di un deterioramento più ampio degli asset rischiosi.
I partecipanti hanno notato che il profilo di volatilità assomiglia alle prime fasi di precedenti grandi crash, dove le liquidazioni guidate dai derivati acceleravano i ribassi oltre ciò che il sentiment poteva giustificare.
Cosa sta guidando il ribasso
Gli esperti indicano quattro fattori interconnessi che amplificano la discesa:
- Il nuovo capitale in ingresso nei mercati cripto è rallentato nettamente.
- L’incertezza macro inclusi stress economico globale e rischi di politica monetaria, pesa sull’appetito degli investitori.
- I mercati dei derivati mostrano forte pressione di liquidazioni forzate, influenzando il prezzo spot.
- La continua vendita interna nel settore tech sta spingendo le istituzioni a ridurre il rischio in modo ampio, non solo nella cripto.
Un punto di svolta più che un semplice dip?
Secondo il commento emerso durante la trasmissione, la correzione recente non somiglia ai tipici “shakeout” dei mercati rialzisti. Gli strateghi hanno affermato che il settore potrebbe essere già entrato in una fase di ribasso prolungato, con Bitcoin in testa mentre gli investitori riducono l’esposizione agli asset ad alta volatilità.
Uno degli strateghi ha avvertito che, se le condizioni macro non miglioreranno, l’attuale ambiente di rischio potrebbe continuare a deteriorarsi in un pattern simile alle cascate di mercato storiche.
Outlook
La combinazione di afflussi in calo, persistente incertezza macro e forti liquidazioni sui derivati suggerisce che i mercati potrebbero rimanere instabili nel breve termine. Secondo gli analisti, un’inversione richiederà probabilmente un cambiamento significativo del sentiment macro oppure un ritorno importante di capitali nei prodotti su asset digitali.
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