Strategy de Michael Saylor lève 715 millions $ pour renforcer sa trésorerie en Bitcoin
Strategy Inc., connue comme la pionnière des réserves d’entreprise basées sur le Bitcoin, a atteint une étape majeure de financement avec la fixation réussie du prix de son action préférée perpétuelle de série A.
Points clés
- Strategy lève de nouveaux capitaux grâce à une importante émission d’actions privilégiées.
- L’entreprise augmente ses avoirs en Bitcoin tout en grimpant dans le classement des trésoreries américaines.
- La volatilité du marché teste la confiance des investisseurs autour du niveau des 100.000 $ pour le BTC.
La levée de 715 millions $ marque l’un des plus grands financements liés aux actions dans l’histoire de l’entreprise, renforçant son statut de principale trésorerie Bitcoin au monde.
Les actions privilégiées, cotées sous le ticker STRE, ont été fixées à 80 € chacune, avec un règlement prévu le 13 novembre. Selon l’entreprise, les fonds seront principalement utilisés pour de nouveaux achats de Bitcoin et pour renforcer la liquidité opérationnelle.
Les investisseurs affluent alors que l’offre dépasse les attentes
Ce qui avait commencé comme un objectif de 405 millions $ s’est rapidement étendu en raison d’une forte demande institutionnelle. Le président-directeur général Michael Saylor a confirmé que la taille de l’émission a été augmentée à 715 millions $ après plusieurs tours de sursouscription. L’opération a été dirigée par un syndicat bancaire d’élite comprenant Barclays, Morgan Stanley International, Moelis & Company, SG Americas Securities, TD Securities, Canaccord Genuity et StoneX Financial.
Strategy announces pricing of its Stream Perpetual Preferred Stock ($STRE) Offering and upsizes the deal from €350 Million to €620 Million. $MSTR https://t.co/AyN67dQ1jy
— Michael Saylor (@saylor) November 7, 2025
Après déduction des frais, Strategy prévoit de dégager environ 608,8 millions € (702,2 millions $). La structure en euros en fait la première émission d’actions privilégiées de ce type destinée aux investisseurs européens et mondiaux.
Une nouvelle génération d’actions à dividendes
Les actions STRE offrent un dividende annuel de 10%, distribué trimestriellement à partir du 31 décembre 2025. Si un paiement est retardé, le solde impayé s’accumule chaque trimestre, augmentant de 1% jusqu’à un taux annuel maximal de 18%. Pour garantir la continuité, l’entreprise a indiqué qu’elle pourrait liquider une partie de ses avoirs STRK, STRD ou MSTR pour financer les paiements manqués dans un délai de 60 jours.
Les réserves de Bitcoin dépassent 641.000 BTC
Alors que les investisseurs achetaient des actions, Strategy a discrètement renforcé sa position en Bitcoin. Une divulgation récente a révélé l’achat de 397 BTC supplémentaires, d’une valeur d’environ 45,6 millions $, portant le total des avoirs à 641.205 pièces. Le coût cumulé en Bitcoin de l’entreprise s’élève désormais à environ 47,49 milliards $.
Saylor a déclaré que le rendement Bitcoin de l’entreprise en 2025 a déjà atteint 26,1%, reflétant à la fois une gestion active de la trésorerie et la forte reprise de l’actif plus tôt dans l’année.
Strategy grimpe dans le classement des trésoreries américaines
Avec des réserves en Bitcoin d’environ 64,2 milliards $, Strategy a dépassé NVIDIA pour entrer dans le top 10 des plus grandes trésoreries d’entreprises américaines. Seuls quelques géants, dont Berkshire Hathaway, Apple, Google, Microsoft, Amazon, Ford, Meta et General Motors, la devancent en valeur de réserve.
Contrairement à ces sociétés, cependant, Strategy ne détient pratiquement pas de liquidités, toute sa réserve est constituée de Bitcoin. Cette approche unique a fait de l’entreprise le symbole du standard corporatif Bitcoin.
Un marché volatil met la conviction de Strategy à l’épreuve
Malgré un bilan record, la volatilité récente a réduit les gains non réalisés de 15 milliards $ à 11,7 milliards $, alors que le Bitcoin flirte à plusieurs reprises avec la barre des 100.000 $. Cette correction a tempéré l’enthousiasme institutionnel, certains investisseurs devenant plus prudents.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie autour de 101.479 $, après deux tentatives infructueuses de franchir 104.000 $ cette semaine. La baisse hebdomadaire de 7% a relancé le débat sur les risques à court terme, mais la position à long terme de Strategy reste inchangée : le Bitcoin, et non le fiat, demeure sa réserve de choix.
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