Пазарът на Биткойн опции се готви за голям ресет, докато трейдърите се двоумят за посоката
На пазара на деривати върху Биткойн се появява рядко срещано разделение: едната група залага на по-дълбока корекция, докато другата очаква нов пробив над шестцифрените нива.
Основни акценти:
- Трейдърите са разделени между мечи хеджове и залози за пробив на BTC над $100,000.
- $13.7 милиарда в BTC опции изтичат на 28 ноември, задавайки ключов момент за пазарен ресет.
- Високият отворен интерес показва, че трейдърите остават позиционирани въпреки страха.
Сблъсъкът в очакванията се засилва в навечерието на петъчното изтичане, който ще финализира една от най-големите серии опции за годината.
Два лагера, един срок
За разлика от типичните месеци, когато пазарът достига консенсус в последните дни преди сетълмента, ноември приключва с необичайно поляризирана картина.
От едната страна стоят трейдърите, които подреждат защита под $85,000, подготвяйки се за продължаващи разпродажби, движени от страх. От другата вълна от по-дългосрочни кол опции се натрупва около $102,000–$105,000, целяща ново рали след изтичането.
Почти няма междинни залози, много малко опции са позиционирани около текущите ценови нива.
Защо залозите този път са по-високи
Търговците на опции не реагират на общественото настроение, те реагират на ликвидните рискове. Когато Биткойн се срина в зоната около $80,000 миналата седмица, страхът не беше самата цена, а скоростта на движението. Ликвидации и резки промени във финансираните ставки изстреляха волатилността до шестмесечен връх, принуждавайки трейдърите да изберат страна вместо да останат в неутралната зона.
Това поведение доведе до скок в активността при дериватите, а не до отлив.
Deribit, доминиращата платформа за крипто опции, вече държи отворен интерес от $43 милиарда, най-големият обем контракти в историята на борсата.
Изтичането няма да определи посоката, но ще определи кой ще пострада
Около $13.74 милиарда в Биткойн договори ще изтекат на 28 ноември. Максималната болка (max pain) е при $100,000, но трейдърите на Deribit не залагат на рязко покачване до това ниво. Само около 22% от позициите са печеливши, а повечето участници изглеждат готови да оставят договорите да изтекат, вместо да създават ценова драма.
Това прави текущото изтичане по-малко за манипулации и повече за изчакване на ресета. Когато договорите изтекат, капиталът отново се освобождава и следващият голям ход става възможен.
ETH също е в навечерието на свое изтичане на стойност $1.73 милиарда, доминиран от кол опции. Max pain е при $3,400, докато спот цената е около $3,007. За разлика от BTC, опционният борд на ETH показва по-висока увереност в посоката нагоре, макар движението вероятно да зависи първо от Биткойн.
Страхът казва едно, позиционирането казва друго
Индексът на страха за Биткойн остава ниско при 22, леко над нивото 15.
Но отвореният интерес в целия крипто пазар се е покачил обратно до $30.8 милиарда – нещо, което не се случва, когато трейдърите напускат пространството.
Една тенденция е последователна:
Никой не иска да залага на средата. Или това изтичане на опции разчиства пътя към облекчение… или бележи началото на по-дълбоко понижение.
Тази статия е създадена само с информационна цел и не представлява финансов, инвестиционен или търговски съвет. Coindoo.com не подкрепя и не препоръчва конкретна инвестиционна стратегия или криптовалута. Винаги извършвайте собствено проучване и се консултирайте с лицензиран финансов консултант, преди да вземете каквито и да било инвестиционни решения.
Коста се присъедини към екипа през 2021 г. и бързо се наложи с жаждата си за знания, невероятната си отдаденост и аналитично мислене. Той не само обхваща широк спектър от актуални теми, но и пише отлични рецензии, PR статии и образователни материали. Статиите му се цитират и от други информационни агенции.
