Хедж фонд с ръст от 580% от 2020 г. предупреждава: Пазарите са на ръба на катастрофа
Ралито на Уолстрийт изглежда нестабилно дори за някои от най-големите му печеливши. Бил Харниш, чийто фонд Peconic Partners е нараснал с 580% от 2020 г. и отчита ръст от 52% през 2025 г., около три пъти повече от печалбата на S&P 500 – предупреждава, че пазарът е „на един шок разстояние от сериозен срив“.
С управлявани активи за $2.7 милиарда, Харниш се подготвя за по-дълбока корекция, ако се появи негативен катализатор.
Тревогата се засили в петък, след като президентът Доналд Тръмп загатна за „масивни“ 100% мита върху китайския внос. Акциите с високи оценки се разпродадоха, доходността по 10-годишните държавни облигации се понижи до 4.05%, а S&P 500 и Nasdaq 100 отчетоха най-лошия си ден от април, като завършиха седмицата с над 2% спад. Фонът е сложен: правителствено спиране, което потиска растежа, кредитни сътресения след краха на First Brands и съмнения дали печалбите от изкуствен интелект могат да наваксат цените – или как най-големите компании финансират бума.
Потокът към „сигурни убежища“ отрази напрежението. Златото премина границата от $4,000 за унция тази седмица и добави още около 3%, въпреки че доларовият индекс се покачи с приблизително 1% – рядка комбинация, която подсказва по-широко търсене на защита, а не просто „обезценяване на валутата“.
Предупрежденията стават все по-силни. МВФ прави паралели с ерата на дотком балона; Английската централна банка предупреждава за надценени оценки и риск от корекция; а Рей Далио заявява, че пазарите „изглеждат прегряти“. Сходни сигнали идват и от отделни компании: Oracle – чийто дял се удвои от април заради ентусиазма около AI – падна с 7% във вторник заради по-слаби от очакваното маржове в облачните услуги.
ПРОЧЕТИ ОЩЕ:
Тарифният шок може да предизвика завръщане на Биткойн към $124,000, прогнозират анализатори
Позиционирането на хедж фондовете не е в пик, поне по отношение на ливъриджа, който остава в средата на петгодишния диапазон, но не е и предпазно. Харниш е намалил експозицията на Peconic под обичайното ниво, като шортва потребителски компании като Sprouts Farmers Market и McDonald’s, докато запазва позиции в компании с висока ликвидност като Quanta Services и Dycom Industries – имена, които според него могат да се задържат дори при забавяне на растежа.
Ветерани предупреждават, че в бичи пазари последният етап често е най-силен – и най-опасен за противопоставяне. Досега ръстовете се поддържат от стабилни печалби, а еуфорията сред дребните трейдъри все още не е изместила професионалния капитал. Но списъкът с потенциални рискове расте: мита, ефектът от правителственото спиране, кредитни инциденти, упорита инфлация, която забавя облекчаването от Федералния резерв, и забавено възвръщане на инвестициите в AI. Както казва Харниш, този път страхът не е от това, което се случва – а от това, което може да се случи.
Източник: Bloomberg
Тази статия е създадена само с информационна цел и не представлява финансов, инвестиционен или търговски съвет. Coindoo.com не подкрепя и не препоръчва конкретна инвестиционна стратегия или криптовалута. Винаги извършвайте собствено проучване и се консултирайте с лицензиран финансов консултант, преди да вземете каквито и да било инвестиционни решения.
Коста се присъедини към екипа през 2021 г. и бързо се наложи с жаждата си за знания, невероятната си отдаденост и аналитично мислене. Той не само обхваща широк спектър от актуални теми, но и пише отлични рецензии, PR статии и образователни материали. Статиите му се цитират и от други информационни агенции.
