Grayscale се подготвя за дебют на Уолстрийт с последния си IPO документ
Grayscale Investments се позиционира за голям преход към публичните пазари, разкривайки планове за IPO, което би поставило управителя на дигитални активи на Нюйоркската фондова борса под тикера GRAY.
Основни акценти:
- Grayscale подаде документи за листване на NYSE под тикера GRAY.
- IPO-то използва структура с два класа акции, осигуряваща на DCG дългосрочен контрол върху гласовете.
- Grayscale ще приеме Up C корпоративна структура, като оперативното звено остава LLC.
- Акции се запазват за инвеститори в Биткойн Тръст ETF и Етериум Тръст ETF на Grayscale.
Вместо да следва традиционния път към публично листване, компанията избира нетрадиционна структура, проектирана да запази родителската компания в пълен контрол.
Модел на управление, изграден около влиянието на DCG
В центъра на предложението стои система с два класа акции, създадена да поддържа властта в Digital Currency Group (DCG), дългогодишния собственик на Grayscale.
Публичните инвеститори ще получат акции от клас A, които дават един глас и пълно икономическо участие.
Акциите от клас B, държани от вътрешни лица в DCG, носят десет гласа, но без икономически дял, което позволява на DCG да доминира стратегическите решения дълго след IPO-то.
Според правилата на NYSE тази структура прави Grayscale „controlled company“, което ѝ предоставя определени управленски изключения и засилва влиянието на DCG върху състава на борда и корпоративната посока.
Как ще функционира IPO процесът зад кулисите
Grayscale не превръща целия си бизнес в корпорация. Вместо това тя приема Up C структура, рамка, която все по-често се използва от компании, търсещи данъчна гъвкавост за вътрешните си акционери.
В този формат:
- Новата листвана единица става корпорация.
- Оперативният бизнес, Grayscale Operating, LLC, остава отделно LLC.
- Приходите от IPO се връщат към досегашните LLC собственици, когато корпорацията изкупува техните дялове на цена, обвързана с крайната оценка от предлагането.
- Това означава, че оперативната компания не получава директна капиталова инжекция.
Акции, запазени за инвеститори в тръстовете
Като жест към дългогодишните си поддръжници, Grayscale запазва част от IPO алокацията за инвеститори в Биткойн Тръст ETF и Етериум Тръст ETF. Тези участници ще получат ранен достъп до GRAY акции чрез специална програма, често използвана при високопрофилни публични предлагания.
Застрахователите разполагат и с опция да закупят допълнителни акции, за да стабилизират търговията при рязка промяна в търсенето.
ПРОЧЕТИ ОЩЕ:
Крипто прогноза: Какво означава краят на историческото спиране на правителството на САЩ за XRP, Етериум и Dogecoin
Регулаторният път все още предстои
Тъй като Grayscale отговаря на критериите за „emerging growth company“ по JOBS Act, тя ще има по-леки изисквания за отчетност през първите си години като публична компания, предимство, което често се търси от бързо растящи фирми.
SEC все още не е одобрила IPO-то и Grayscale не е разкрила диапазон на оценка, очакван размер на предлагането или времеви прозорец за старта. Финалните детайли ще зависят от регулаторния преглед и пазарните условия.
Защо този ход е важен
Листването на Grayscale би било един от първите случаи, в които голям американски управляващ крипто активи навлиза на публичните пазари чрез пълно IPO, а не чрез конвертиране на тръст или обратно сливане.
С продължаващата миграция на дигитално-активните инвестиционни продукти към регулирани борси, дебютът на Grayscale на Уолстрийт може да повлияе на начина, по който традиционните инвеститори получават експозиция към по-широката крипто екосистема.
Тази статия е създадена само с информационна цел и не представлява финансов, инвестиционен или търговски съвет. Coindoo.com не подкрепя и не препоръчва конкретна инвестиционна стратегия или криптовалута. Винаги извършвайте собствено проучване и се консултирайте с лицензиран финансов консултант, преди да вземете каквито и да било инвестиционни решения.
Александър Здравков е човек, който винаги търси логиката зад нещата. Той владее отлично немски език и има повече от 3 години опит в крипто пространството, където умело идентифицира новите тенденции в света на дигиталните валути. Независимо дали предоставя задълбочени анализи или ежедневни доклади по всички теми, дълбокото му разбиране и ентусиазъм към това, което прави, го превръщат в ценен член на екипа.
