CleanSpark sammelt 1,15 Milliarden Dollar ein, um den Umstieg von Bitcoin-Mining auf KI voranzutreiben
Der Bitcoin-Miner CleanSpark unternimmt seinen bislang aggressivsten Schritt über das traditionelle Krypto-Mining hinaus. Das in Nevada ansässige Unternehmen plant, durch den Verkauf von Wandelanleihen 1,15 Milliarden US-Dollar aufzubringen – eine Finanzierungsstrategie, die sowohl seine Bilanz stärken als auch seine Expansion in den Bereichen künstliche Intelligenz (KI) und Rechenzentrumsinfrastruktur beschleunigen könnte.
Wichtige Punkte:
- CleanSpark strebt die Aufnahme von 1,15 Milliarden US-Dollar in Wandelanleihen mit Fälligkeit im Jahr 2032 sowie eine Option in Höhe von 200 Millionen US-Dollar an.
- Etwa 460 Millionen US-Dollar werden für Aktienrückkäufe verwendet, der Rest fließt in die Erweiterung der KI- und Rechenzentrumskapazitäten.
- Die Anleihen werden nicht regelmäßig verzinst, können aber mit einem Aufschlag von 27,5 % in Aktien umgewandelt werden.
- Die Umstellung von CleanSpark auf KI-Infrastruktur spiegelt einen umfassenderen Wandel im Bitcoin-Mining-Sektor wider.
Das Angebot, das sich an institutionelle Anleger gemäß Rule 144A richtet, kommt zu einer Zeit, in der Miner in der gesamten Branche ihre Geschäftsmodelle überdenken. CleanSpark gibt an, die Mittel für den Rückkauf eines Teils seiner Aktien, die Tilgung von Schulden und den Erwerb von Energie- und Grundstücksvermögen verwenden zu wollen, die für sein wachsendes Netzwerk von KI-kompatiblen Rechenzentren unerlässlich sind.
Sollte der Deal zustande kommen, würde er zu den größten Finanzierungen zählen, die jemals von einem US-amerikanischen Mining-Unternehmen getätigt wurden – und ein Zeichen dafür sein, dass CleanSpark seine Zukunft auf High-Performance-Computing (HPC) setzt und nicht nur auf Bitcoin-Blockbelohnungen.
CEO Zach Bradford hat einen Großteil des Jahres 2025 damit verbracht, das Unternehmen als hybrides Energie- und Rechenzentrum zu positionieren. Insider beschreiben den Verkauf der neuen Anleihen als Teil einer umfassenderen Bemühung, langfristiges Kapital zu sichern, in einer Zeit, in der traditionelle Mining-Unternehmen mit geringeren Margen zu kämpfen haben.
Geldbeschaffung in einem sich abkühlenden Markt
Die vorgeschlagenen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Februar 2032 sind vorrangige unbesicherte Verbindlichkeiten mit einer Wandlungsprämie von etwa 27,5 %, was bedeutet, dass Anleger sie schließlich zu einem Preis über dem aktuellen Niveau in Aktien umwandeln können. Das Unternehmen gewährte außerdem eine Option auf zusätzliche Schuldverschreibungen im Wert von 200 Millionen US-Dollar, die je nach Nachfrage kurz nach der Emission verkauft werden sollen.
Etwa 460 Millionen US-Dollar des Erlöses werden für Aktienrückkäufe verwendet, der Rest für die Finanzierung neuer Projekte, den Kauf von Grundstücken und die Rückzahlung von Bitcoin-besicherten Kreditlinien. CleanSpark erklärte, dass die Anleihen keinen Kupon und keine Aufzinsung haben – Anleger profitieren nur durch die Umwandlung.
Die Reaktion des Marktes folgte prompt: Die Aktie des Unternehmens fiel im nachbörslichen Handel um rund 5 %, was eine typische Reaktion ist, wenn Unternehmen neue Wandelanleihen emittieren.
Die KI-Umstellung des Miners
Die Strategie von CleanSpark spiegelt eine breitere Migration in der Bitcoin-Mining-Landschaft wider. Da sich die Blockbelohnungen halbieren und die Netzwerkkomplexität zunimmt, verwandeln Miner mit Zugang zu billiger Energie ihre Anlagen in doppelt nutzbare Rechenzentren, die sowohl der Blockchain-Validierung als auch KI-Workloads dienen.
Für CleanSpark ist dieser Schritt nichts Neues. Ende letzten Jahres sammelte das Unternehmen durch eine ähnliche Anleiheemission 650 Millionen US-Dollar ein, um sein Mining- und Energieportfolio zu erweitern. Was sich geändert hat, ist die Ausrichtung dieser Investition: weg von reiner Kryptowährung und hin zur KI-Datenverarbeitung.
Die Einstellung von Jeffrey Thomas, einem Veteranen im Bereich KI-Infrastruktur, als Senior Vice President of AI Data Centers im Oktober unterstreicht diesen Wandel. Insidern zufolge treibt Thomas derzeit Pläne voran, die Aktivitäten von CleanSpark in Georgia – reich an Land und erneuerbaren Energien – zu einem der größten HPC-Zentren im Südosten der USA auszubauen.
Ein wachsender Trend unter Minern
Der Schritt von CleanSpark folgt einem wachsenden Trend unter den großen Mining-Unternehmen. Durch die Nutzung ihres Zugangs zu reichlich vorhandener Energie positionieren sich Miner als Lieferanten von Rechenkapazität für maschinelles Lernen und generative KI – Branchen, die nun hungrig nach denselben Ressourcen sind, die einst das Bitcoin-Mining antrieben.
Laut Branchenanalysten bietet dieser Schritt auch eine Absicherung gegen die Volatilität von Kryptowährungen. „Wenn sich die Renditen von Bitcoin verlangsamen, bietet die Umstellung auf Hochleistungsrechner den Minern eine zweite Einnahmequelle, die mit dem KI-Boom wächst“, so ein Marktstratege.
Bei der Kapitalbeschaffung von CleanSpark geht es also nicht nur darum, Schritt zu halten, sondern auch darum, in einem Markt relevant zu bleiben, in dem Miner eher wie Energie-Tech-Betreiber als wie Krypto-Spezialisten agieren müssen.
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